De nieuwe energiesector heeft het moeilijk sinds de piek eind 2021. De CSI New Energy Index is met meer dan twee derde gedaald, waardoor veel beleggers in de val zitten. Ondanks incidentele rally's op basis van beleidsnieuws, blijft een blijvend herstel uit. Dit is waarom:
1. Ernstige overcapaciteit
Overaanbod is het grootste probleem van de sector. Zo kan de wereldwijde vraag naar nieuwe zonne-installaties in 2024 oplopen tot zo'n 400-500 GW, terwijl de totale productiecapaciteit nu al meer dan 1.000 GW bedraagt. Dit leidt tot hevige prijsoorlogen, zware verliezen en afschrijvingen op activa in de hele toeleveringsketen. Zolang de overcapaciteit niet is weggewerkt, is het onwaarschijnlijk dat de markt een duurzaam herstel zal zien.
2. Snelle technologische veranderingen
Snelle innovatie helpt kosten te verlagen en te concurreren met traditionele energie, maar maakt bestaande investeringen ook tot een last. In de zonne-energiesector vervangen nieuwe technologieën zoals TOPCon snel oudere PERC-cellen, wat voormalige marktleiders benadeelt. Dit creëert onzekerheid, zelfs voor topspelers.
3. Toenemende handelsrisico's
China domineert de wereldwijde productie van nieuwe energie, waardoor het een doelwit is voor handelsbelemmeringen. De VS en de EU overwegen of implementeren tarieven en onderzoeken op Chinese zonne-energie en elektrische voertuigen. Dit bedreigt belangrijke exportmarkten die cruciale winsten genereren voor de financiering van binnenlands onderzoek en ontwikkeling en prijsconcurrentie.
4. Tragere dynamiek in het klimaatbeleid
Zorgen over energiezekerheid, de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en de pandemie hebben ertoe geleid dat veel regio's hun koolstofdoelstellingen hebben uitgesteld, waardoor de groei van de vraag naar nieuwe energie is vertraagd.
Kortom
Overcapaciteitleidt tot prijsoorlogen en verliezen.
technologische verschuivingenhuidige leiders kwetsbaar maken.
Handelsrisico'sde export en winsten bedreigen.
Vertragingen in het klimaatbeleidkan de vraag vertragen.
Hoewel de sector op historisch lage niveaus handelt en de vooruitzichten op lange termijn goed zijn, betekenen deze uitdagingen dat een echte ommekeer tijd en geduld zal vergen.
Plaatsingstijd: 08-07-2025
